How To Trade Futures And Options In India

Fundamentos de Futuros e Opções AVP - Derivados, Kotak Securities Capital Expertise: FO Por Sahaj Agrawal, AVP - Derivados, Valores da Kotak Quais são meus Futuros Nós entendemos os Derivativos e sua paisagem de mercado. Conhecemos os principais atores. Agora, vamos nos apresentar aos instrumentos que dão aos Derivativos sua flexibilidade e torná-los lucrativos para os comerciantes. Como já sabemos, em um mercado de Derivados, podemos negociar contratos de Futuros ou Opções. Neste capítulo, nos concentramos em entender o que Futures quer dizer e a melhor forma de derivar da negociação neles. Um Contrato de Futuros é um contrato legalmente vinculativo para comprar ou vender qualquer título subjacente em uma data futura a um preço predeterminado. O Contrato é padronizado em termos de quantidade, qualidade, prazo de entrega e local para liquidação em uma data futura (no caso de futuros de equityindex, isso significaria o tamanho do lote). Ambas as partes que participam de tal acordo são obrigadas a concluir o contrato no final do período do contrato com a entrega de caixa. Cada Contrato de Futuros é negociado em uma Bolsa de Futuros que atua como intermediário para minimizar o risco de inadimplência de qualquer das partes. O Exchange também é um mercado centralizado para compradores e vendedores para participar de Contratos Futuros com facilidade e com acesso a todas as informações de mercado, movimentos de preços e tendências. As ofertas e as ofertas geralmente são correspondidas eletronicamente na prioridade do preço do tempo e os participantes permanecem anônimos entre si. As bolsas de derivativos do patrimônio indiano estabelecem contratos em caixa. Para aproveitar os benefícios e participar de tal contrato, os comerciantes devem colocar um depósito inicial de caixa em suas contas chamadas como margem. Quando o contrato é fechado, a margem inicial é creditada com ganhos ou perdas acumulados durante o período do contrato. Além disso, se houver mudanças no preço de Futuros do preço pré-acordado, a diferença também é liquidada diariamente e a transferência de tais diferenças é monitorada pela Bolsa, que usa a margem de dinheiro de qualquer das partes para assegurar lucro ou perda diária apropriada. Se a margem mínima de manutenção ou a menor quantidade necessária for insuficiente, então é feita uma chamada de margem e a parte envolvida deve reconstituir imediatamente o déficit. Este processo de garantir lucro ou perda diária é conhecido como marca para o mercado. No entanto, se alguma vez é feita uma chamada de margem, os fundos devem ser entregues imediatamente, pois não o fizer, pode resultar na liquidação de sua posição pela Bolsa ou pelo Corretor para recuperar as perdas que possam ter ocorrido. Quando a data de entrega for devida, o valor finalmente trocado seria, portanto, o diferencial diferencial no valor e não o preço do contrato como cada ganho e perda até a data de vencimento ter sido contabilizado e apropriado em conformidade. Por exemplo, por um lado, temos A, que detém patrimônio da XYZ Company, atualmente negociando no Rs 100. A espera que o preço desça para Rs 90. Esse diferencial de dez rupias pode resultar em redução do valor do investimento. Conheça mais sobre o nosso NRI Futures Trading Account. Tutorial: Indian Futures. Você está interessado em negócios, mas não quer ter uma casa típica de CAs, advogados e contabilistas. Bem, você pode ser empresário (ou empresária) sem ter que lidar com todas essas pessoas. Você está se perguntando como o Futures Trading é a resposta. Tudo o que você precisa é de um computador pessoal Sem armazenamento, sem medo da concorrência, sem lidar com os clientes. Você pode operar em qualquer lugar do mundo com muito pouco capital e pode ter certeza de ganhos ilimitados e riqueza real 99 porque os mercados são sinônimo de risco. Agora, se você está ponderando sobre o que é Futures Trading, é um meio de especular o preço de segurança subindo ou baixando no futuro. Uma garantia aqui poderia implicar estoque (RIL, TISCO etc.), índice de ações (NSE), ativos (ouro, etc.), moeda (dólar, libra, libra esterlina, euro, etc.) etc. Além disso, ao negociar futuros, você não compra Ou vender qualquer coisa. Você simplesmente aposta no modo como o estoque iria no futuro, você compra um contrato de futuros se você acha que o preço aumentaria no futuro e venderia se você perceber que o preço diminuiria. Sempre há um comprador e vendedor em todos os negócios, mas não possui nada. Tudo o que o futuro comerciante tem a fazer é depositar dinheiro suficiente com a corretora de herhis para pagar se o seu comércio perde dinheiro. Então, o que exatamente são os futuros Você compra um contrato de futuros, mas o que é este contrato de futuros Não é necessário ficar boggled pela terminologia usada. Um contrato de futuros é um contrato usual, a diferença é que você compra ou vende em uma determinada data no futuro e a um preço específico. Lembre-se dos seguintes termos ao acordar um contrato de futuros: Data do Futuro Data de entrega ou data de liquidação final Preço do Futuro Preço pré-fixado Preço de liquidação Preço do instrumento na data de entrega Lembra-se também que, se você estiver contratando um contrato de futuros, O contrato de opções, tanto o potencial comprador como o vendedor estão vinculados pelo contrato e DEVEM comprar o instrumento subjacente, conforme o caso. Temos certeza de que você teria entendido isso em um contrato de futuros, o vendedor entrega seu patrimônio ao comprador. Caso o contrato de futuros seja feito em ações, o dinheiro é transferido dos comerciantes que sofreram uma perda para o comerciante que beneficiou de lucro. Como todos os outros contratos, você também pode sair de um contrato de futuros. Tudo o que o titular da posição de futuro tem que fazer é, antes da data de liquidação, vender uma posição longa ou comprar de volta uma posição curta, compensando assim sua posição. Um contrato de futuros típico teria as seguintes características: 1. Ativo subjacente ou instrumento, isso pode ser qualquer coisa, desde ouro e petróleo bruto até um estoque ou compartilhamento específico. 2. O tipo de liquidação da liquidação pode ser monetário (comum na Índia) ou físico. 3. Unidade do activo subjacente por contrato, este pode ser um barril de petróleo bruto, dois quilos de ouro, etc. 4. Moeda em que o contrato de futuros é cotado. 5. Grau de entrega isso especifica quais títulos podem ser entregues em caso de títulos, enquanto que no caso de produtos físicos, isso também menciona a maneira e a localização da entrega. 6. Mês de entrega. 7. Última data de negociação. Por favor, note que a Securities and Exchange Board of India (SEBI) regula a negociação de futuros. Passamos agora para o próximo nível Como o comércio de futuros funciona categoricamente falando, existem dois participantes no mercado de futuros hedgers e especuladores. Hedgers, como o nome sugere, é composto por aqueles que se protegem de perdas. Usando os futuros como um meio, a razão de ser é baseada na predisposição de preços no caixa e no valor de futuros para se mover em conjunto. Para uma compreensão mais fácil, vamos dar o exemplo de uma cevada de processamento de alimentos. Se o preço da cevada aumentar, o processador deve pagar mais ao agricultor ou revendedor. A fim de economizar dinheiro e manter o preço constante, o processador pode comprar contrato de futuros de cevada cobrindo o montante de cevada que shehe deve comprar. Como os preços de caixa e futuros se movem de mãos dadas, a posição de futuros se beneficiará se os preços da cevada aumentarem o suficiente para equilibrar as perdas de dinheiro da cevada. Os especuladores, por outro lado, ao contrário dos hedgers, podem ganhar e desfrutar de grandes lucros se puderem ler bem o mercado. Isso ocorre porque o capital no mercado de futuros aumenta mais rapidamente do que o estoque imobiliário ou estoque. Da mesma forma, especulações erradas podem causar grandes perdas. Nos futuros, ao contrário das ações, os comerciantes colocam apenas uma margem, digamos 10, já que o dinheiro assim colocado é apenas uma bonificação de desempenho e não um adiantamento. O valor real do contrato é trocado quando a entrega ocorre e isso é raro. Além disso, o investidor de futuros não tem que pagar juros sobre a diferença entre a margem e o valor total do contrato. O contrato de futuros é, relativamente falando, um novo termo na Índia. Um contrato típico é resolvido quando o contrato foi respeitado. Mas, como é que o contrato de futuros está estabelecido, a compra ou venda de compensação estabelece um contrato de futuros, permitindo que o participante realize ganhos de lucro. O saldo da margem, juntamente com quaisquer ganhos adicionais, é devolvido ao detentor ou creditado na perda do detentor. O dinheiro só é lançado quando a entrega é impossível. A opção de entrega foi mantida aberta no contrato de futuros, de modo a garantir que o preço de futuros e o preço ao dinheiro do bem se congreguem na data de validade. Se isso não acontecer, o comerciante poderia comprar a um preço mais baixo, vender no mercado de futuros a um preço mais alto e fazer um belo lucro. Os comerciantes podem fazer grandes ganhos com uma diferença muito escassa. Destacar algumas vantagens de se engajar na negociação de futuros: Alavancagem elevada A negociação de futuros garante lucros excelentes Se você é um bom leitor do mercado. Conforme mencionado anteriormente, a negociação de futuros exige apenas uma parte do contrato como margem. Assim, se o investidor tiver depositado 10, o lucro obtido será dividido em dez vezes, é claro, a previsão do mercado está correta. Isso é melhor do que comprar e levar a entrega física de ações. Lucro independentemente da condição do mercado A negociação de futuros também promete lucros independentemente de o mercado estar em alta ou sofrer de baixas se escolhido corretamente. Menor custo de transação Comissão para negociar um contrato de futuros é um décimo de por cento, enquanto é tanto quanto um por cento para negociação de ações Os contratos de alta liquidez são negociados com muita freqüência na maioria dos mercados, assegurando diariamente uma colocação rápida de pedidos de mercado. O comércio de futuros está sendo abordado hoje como o negócio perfeito e existem muitas razões para isso. Por um lado, você só precisa de um computador (seu custo inicial). Você trabalha em sua casa, não há licenças ou licenças necessárias, nenhum empregado para lidar, sem necessidade de publicidade, sem horário fixo, sem venda, sem inventário, sem restrições sobre os mercados ao comércio, sem necessidade de se preocupar sobre a forma como o mercado está indo Como os lucros são garantidos, sem taxas de juros, sem taxas de transação todos esses fatores, combinados com muitos mais, são por que o comércio de futuros está sendo falado como um negócio perfeito. Com dedicação e disciplina e pouca ajuda de nossos serviços de boletim informativo, nós asseguramos fluxo de caixa constante para você. Lembre-se, enquanto todas as informações o ajudarão a negociar melhor, você se tornará um comerciante melhor somente se você puder ler bem o mercado. Guia inicial de opções O que é uma opção Uma opção é um contrato que dá ao comprador o direito, Mas não a obrigação, comprar ou vender um ativo subjacente (uma ação ou índice) a um preço específico em ou antes de uma determinada data. Uma opção é uma derivada. Ou seja, seu valor é derivado de outra coisa. No caso de uma opção de compra de ações, seu valor é baseado no estoque subjacente (capital próprio). No caso de uma opção de índice, seu valor é baseado no índice subjacente (equidade). Uma opção é uma garantia, assim como uma ação ou vínculo, e constitui um contrato vinculativo com termos e propriedades estritamente definidos. Opções versus ações Similitudes: as opções listadas são títulos, como ações. Opções de comércio como ações, com compradores fazendo lances e vendedores fazendo ofertas. As opções são negociadas ativamente em um mercado listado, como ações. Eles podem ser comprados e vendidos como qualquer outra segurança. Diferenças: as opções são derivadas, ao contrário dos estoques (ou seja, as opções derivam seu valor de outra coisa, a segurança subjacente). As opções têm datas de validade, enquanto as ações não. Não há um número fixo de opções, pois existem ações disponíveis. Os proprietários de ações possuem uma participação da empresa, com direitos de voto e dividendos. As opções não transmitem tais direitos. Opções de chamada e opções de colocação Algumas pessoas ficam perplexas com as opções. A verdade é que a maioria das pessoas tem usado opções por algum tempo, porque a opção-ality é incorporada em tudo, desde hipotecas até seguro automóvel. No mundo das opções listadas, no entanto, sua existência é muito mais clara. Para começar, existem apenas dois tipos de opções: opções de chamada e opções de compra. Uma opção de chamada é uma opção para comprar uma ação a um preço específico em ou antes de uma determinada data. Desta forma, as opções de chamadas são como depósitos de segurança. Se, por exemplo, você quisesse alugar uma determinada propriedade, e deixou um depósito de segurança para isso, o dinheiro seria usado para garantir que você pudesse, de fato, alugar essa propriedade ao preço acordado quando você retornou. Se você nunca retornou, você desistiria de seu depósito de segurança, mas não teria outra responsabilidade. As opções de chamadas geralmente aumentam em valor à medida que o valor do instrumento subjacente aumenta. Quando você compra uma opção de Call, o preço que você paga, chamado premium da opção, garante seu direito de comprar essas ações a um preço específico, chamado de preço de exercício. Se você decidir não usar a opção de comprar o estoque, e você não é obrigado, o seu único custo é a opção premium. As opções de compra são opções para vender uma ação a um preço específico em ou antes de uma determinada data. Desta forma, as opções de colocação são como apólices de seguro. Se você comprar um carro novo e depois comprar um seguro automóvel no carro, você paga um prêmio e, portanto, está protegido se o bem estiver danificado em um acidente. Se isso acontecer, você pode usar sua política para recuperar o valor segurado do carro. Desta forma, a opção de venda ganha valor quando o valor do instrumento subjacente diminui. Se tudo correr bem e o seguro não é necessário, a companhia de seguros mantém seu prêmio em troca de assumir o risco. Com uma opção Put, você pode cobrar um estoque, fixando um preço de venda. Se algo acontecer o que faz com que o preço das ações caia e, portanto, quotdamages seu bem, você pode exercer sua opção e vendê-lo em seu nível de preço quotassured. Se o preço do seu estoque subir, e não há quotdamage, então você não precisa usar o seguro e, mais uma vez, seu único custo é o prémio. Esta é a principal função das opções listadas, para permitir aos investidores formas de gerenciar o risco. Tipos de expiração Existem dois tipos diferentes de opções em relação à expiração. Existe uma opção de estilo europeu e uma opção de estilo americano. A opção de estilo europeu não pode ser exercida até a data de validade. Uma vez que um investidor comprou a opção, deve ser mantido até o vencimento. Uma opção de estilo americano pode ser exercida a qualquer momento após a compra. Hoje, a maioria das opções de ações negociadas são opções de estilo americano. E muitas opções de índice são de estilo americano. No entanto, existem muitas opções de índice que são opções de estilo europeu. Um investidor deve estar ciente disso ao considerar a compra de uma opção de índice. Opções Prêmios Uma opção Premium é o preço da opção. É o preço que você paga para comprar a opção. Por exemplo, uma chamada XYZ 30 de maio (assim, é uma opção para comprar ações da empresa XYZ) pode ter uma opção premium de Rs.2. Isso significa que esta opção custa Rs. 200,00. Porque a maioria das opções listadas são para 100 ações e todos os preços das opções de equivalência patrimonial são cotados por ação, portanto, eles precisam ser multiplicados por 100. Mais conceitos de preços detalhados serão abordados em detalhes em outra seção. Preço de greve O preço de greve (ou exercício) é o preço ao qual o título subjacente (neste caso, XYZ) pode ser comprado ou vendido conforme especificado no contrato de opção. Por exemplo, com a chamada XYZ 30 de maio, o preço de operação de 30 significa que o estoque pode ser comprado por Rs. 30 por ação. Se este fosse o XYZ 30 de maio colocado, isso permitiria ao titular o direito de vender o estoque em Rs. 30 por ação. Data de expiração A data de expiração é o dia em que a opção não é mais válida e deixa de existir. A data de validade de todas as opções de ações listadas nos EUA é a terceira sexta-feira do mês (exceto quando cai em um feriado, caso em que é na quinta-feira). Por exemplo, a opção XYZ 30 de maio de chamada expirará na terceira sexta-feira de maio. O preço de exercício também ajuda a identificar se uma opção é in-the-money, on-the-money ou out-of-the-money quando comparada com o preço do título subjacente. Você aprenderá sobre esses termos mais tarde. Opções de exercício As pessoas que compram opções têm um Direito, e esse é o direito ao Exercício. Para um exercício de chamada, os titulares de chamadas podem comprar ações no preço de exercício (do vendedor de chamadas). Para um exercício Put, os detentores Put podem vender ações ao preço de exercício (para o vendedor Put). Nem os titulares de chamadas nem os titulares da Put são obrigados a comprar ou vender, eles simplesmente têm o direito de fazê-lo, e podem optar por exercitar ou não exercitar com base em sua própria lógica. Atribuição de opções Quando um titular de opção opta por exercer uma opção, um processo começa a encontrar um escritor que é curto o mesmo tipo de opção (isto é, classe, preço de exercício e tipo de opção). Uma vez encontrado, esse escritor pode ser atribuído. Isso significa que, quando os compradores se exercitam, os vendedores podem ser escolhidos para cumprir suas obrigações. Para uma atribuição de chamadas, os escritores de chamadas são obrigados a vender ações ao preço de exercício para o titular da chamada. Para uma atribuição de colocação, os escritores de colocação são obrigados a comprar ações ao preço de exercício do titular do Put. Tipos de opções Existem dois tipos de opções - chamar e colocar. Uma chamada dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar o instrumento subjacente. A colocação dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de vender o instrumento subjacente. A venda de uma chamada significa que você vendeu o direito, mas não a obrigação, para alguém comprar algo de você. Vender um put significa que você vendeu o direito, mas não a obrigação, para alguém vender algo para você. Preço de greve O preço predeterminado sobre o qual o comprador e o vendedor de uma opção concordaram é o preço de exercício, também chamado de preço de exercício ou o preço de destaque. Cada opção em um instrumento subjacente deve ter múltiplos preços de exercício. No dinheiro: opção de compra - o preço do instrumento subjacente é maior do que o preço de exercício. Opção de compra - o preço do instrumento subjacente é inferior ao preço de exercício. Fora do dinheiro: opção de compra - o preço do instrumento subjacente é inferior ao preço de exercício. Opção de venda - o preço do instrumento subjacente é superior ao preço de exercício. Com o dinheiro: o preço subjacente é equivalente ao preço de exercício. Dia de expiração As opções têm vidas finitas. O dia de validade da opção é o último dia em que o proprietário da opção pode exercer a opção. As opções americanas podem ser exercidas a qualquer momento antes da data de validade à discrição dos proprietários. Assim, os dias de expiração e exercício podem ser diferentes. As opções europeias só podem ser exercidas no dia do vencimento. Instrumento subjacente Uma classe de opções é toda a colocação e chamadas de um instrumento subjacente específico. O que uma opção oferece a uma pessoa o direito de comprar ou vender é o instrumento subjacente. No caso de opções de índice, o subjacente deve ser um índice como o índice Sensitive (Sensex) ou SampP CNX NIFTY ou ações individuais. Liquidação de uma opção Uma opção pode ser liquidada de três maneiras: fechar a compra ou venda, abandono e exercício. Comprar e vender opções são os métodos mais comuns de liquidação. Uma opção dá o direito de comprar ou vender um instrumento subjacente a um preço fixo. Os proprietários das opções de chamada podem exercer o direito de comprar o instrumento subjacente. Os titulares das opções de venda podem exercer o direito de vender o instrumento subjacente. Somente os detentores de opções podem exercer a opção. Em geral, o exercício de uma opção é considerado o equivalente a comprar ou vender o instrumento subjacente para consideração. As opções que estão dentro do dinheiro quase certamente serão exercidas no vencimento. As únicas exceções são as opções que são menos in-the-money do que os custos de transação para exercitá-los no vencimento. A maioria dos exercícios de opção ocorrem dentro de alguns dias de expiração porque o tempo premium caiu para um nível insignificante ou inexistente. Uma opção pode ser abandonada se o prémio à esquerda for menor do que os custos de transação de liquidar o mesmo. Os preços das opções de preços são estabelecidos pelas negociações entre compradores e vendedores. Os preços das opções são influenciados principalmente pelas expectativas de preços futuros dos compradores e vendedores e a relação do preço das opções com o preço do instrumento. Um preço de opção ou premium tem dois componentes. Valor intrínseco e tempo ou valor extrínseco. O valor intrínseco de uma opção é função do preço e do preço de exercício. O valor intrínseco é igual ao valor no dinheiro da opção. O valor de tempo de uma opção é o valor que o prémio excede o valor intrínseco. Valor de tempo Opção premium - valor intrínseco. 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